2012年11月1日 星期四

【隨機的致富陷阱】摘要與心得

隨機的致富陷阱摘要與心得
王伯達:很難想像同一個作者,《黑天鵝效應》又臭又長又囉嗦,而前一本《隨機致富的陷阱》不僅陳述了作者的想法,在描述上也更為精簡流暢。

這本書談的是:分明是靠運氣,卻被誤認為是憑非運氣才完成的事;分明是隨機現象,卻被誤認為是實實在在的功勞(其實只是「幸運的傻子」)
雜誌上常常看到「司機變大戶」或「園丁變大戶」的報導,然後我們就會心裡想著「有為者亦若是」,結果卻忽略了這個世界上有更多的「大戶變司機」的故事,其實這就是典型「生存者偏態」。
最賺錢的交易員是因為在上個波段壓大注才會賺最多,但接下來的波段很可能是完全不同的型態,那麼若是一個靠運氣的傢伙,就會在下一輪被炸毀。

你永遠無法預料到黑天鵝事件(那種10個標準差的事件)
大部分金融機構都採用統計來管理風險,那麼,被炸毀的機率就很高。
.一度稱霸地球的龍之所以會興盛,是因為演化環境很適合恐龍生存,但後來環境發生變化結果終究滅絕。

嘴:
◎「黑天」、「假大師」的存在比我們想像得多。
但這很容易推論出:「一切成功皆是偶然」、「人的一切不過是機率問題,只是上帝在丟骰子罷了。」...
但是「絕大多數」成功者的僥倖, 並不能代表「所有」的成功者都是僥倖的。
一次成功也許是僥倖,次次成功就不是僥倖。
有人靠運氣成功,有人成功卻不是靠運氣。
因此與其推崇作者的觀點,不如它當作重要的提醒,面對資料,謹慎推論。
甚至更應積極一點,繼續努力追求理想。
否則人生可以直接放棄了, 因為一切都只是「機率」?
有了這個概念建立之後就會在賠的時候比較不痛一點賺的時候比較理性一點
 
【相關悅讀】
看不見的往往是最致命的
成敗不靠競爭? 靠什麼?
JOB:由於歷史都是由勝者來寫,所以我們人類的整個歷史,不就是個存活者偏差嗎?由於這個存活者偏差,所以整個歷史都不能相信嗎?我卻認為存活者偏差,根本不是偏差,而是物競天擇,適者生存的結果。
http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15574455
知名投機客Victor Sperandeo1978-989平均年投資報酬率為70%,驚人的是他「從來沒有1年賠過錢」。如果說成功者都是俄羅斯輪盤下的僥倖者,那麼Victor Sperandeo手上的那把槍顯然根本沒有裝子彈,否則完全無法解釋了--處女座。
 
本書其它精彩論述:
很多人在考慮績效的時候沒有考慮樣本數
.舉例來說假設市場上一開始有1萬人,有一半獲利一半輸錢,輸的離開市場再補進新人,然後第2年一半獲利一半輸錢,一直模擬到第5年,會有313人連續5年獲利,這些人是靠機運而不是靠實力的。但是人的特性就是如果獲利了,就會有自己的一套方法說明自己怎麼獲利的,然後就會有一派的學徒學這種獲利方法,於是「假大師」出現了。

大多數人把機率期望值混為一談的結果。
舉例來說,大盤上漲機率是70%,但報酬率是10%,下跌機率是30%,但報酬率是-50%,那麼期望值就是-8%。上漲機率是比較高沒有錯,但是總期望值是負數啊!

死者無法說話,看不見的往往是最致命的。

市場其實充斥著許多的雜訊,只有極少數的資訊有用並且影響市場的長期趨勢。
.這些雜訊不見得會對於報酬率真正產生影響,卻被我們納入考量,但只要我們把時間拉長,這樣的雜訊多會互相抵消。

這個世界上只有2種理論:
1、已遭否證的理論:
2、尚未遭否證,但將來可能被證明為錯誤的理論

稀有事件(黑天鵝)出現機率比想像中多。

◎我們無法一開始找出誰會是大金剛的公司,但要發現該產業的前幾名公司,並預期其中一家會成為大金剛要容易得多。
所以僅管市面上絕大多數是「假大師」,但高手卻經常藏身不出。因此只檢視這些「假大師」的結果,當然就會得出過度悲觀的結論。

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