2013年9月12日 星期四

中國在擴張了10年後,信貸一收縮,地方債、影子銀行、房地產可能會同時出事。7月14日,陶冬在深圳做了“全球經濟與資金出海”的演講。

中國在擴張了10年後,信貸一收縮,地方債、影子銀行、房地產可能會同時出事。7月14日,陶冬在深圳做了“全球經濟與資金出海”的演講。

主要觀點:
 1、中國經濟未來1年半的主題是各行業去槓桿3年內可買到現在無法想像的資產價格

2、目前在中國難以找到投資機會,有幾套房產的要出手,資金要出海,持有現金保持流動性是首選,而不是賺錢。今後3年有現金流才保命,要提高現金持有量。
(嘴:1線城市價高,深圳房價超過東京,而人均收入為後者1/5;2、3線城市空置率高,海南空置房屋市值超過曼哈頓。... 等著吧,泡沫是早晚要爆的)

3、從2008年美國及歐洲開始的經濟、金融危機,最終以新興國家市場爆掉而結束
(美聯儲預計在9月初步退出QE3,明年中全面退出。美國在復甦,而新興市場估值高,一定會出事。)

4、中國信貸環境已出現拐點。目前經濟增長是偽增長,已耗盡改革開放、鄧小平南巡改革、加入WTO的所有紅利。三中全會可能會有政策推出,但有相當遠的路要走。

5、目前的中國地方政府是龐式騙局、已技術性破產。這輪調整會很慘烈。年末CPI會到達4%,明年到5%。中國明年可能會加息,美國明年也會加息。在擴張了10年後信貸會收縮,地方債、影子銀行、房地產可能會同時出事。
(2013/07/26)


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